« On fait des excédents, mais on manque d’argent » : démystifier la liquidité

« On fait des excédents, mais on manque d’argent. » Cette phrase, entendue régulièrement dans nos organisations, illustre un paradoxe fréquent : une entreprise peut être rentable sur papier, tout en éprouvant des difficultés à payer ses factures. Cette situation, loin d’être rare, révèle l’importance de surveiller ses liquidités.

Pour les entreprises d’économie sociale, les marges sont souvent serrées et les imprévus nombreux, la gestion des liquidités n’est pas un luxe; c’est une question de survie. Au-delà des chiffres dans vos états financiers, il s’agit de vous assurer que vous avez les fonds nécessaires au bon moment pour honorer vos engagements et poursuivre votre mission.

Comprendre la liquidité : plus qu’un simple solde bancaire

La liquidité représente la capacité d’une organisation à disposer d’argent pour faire face à ses obligations à court terme. Outre le solde du compte bancaire, il s’agit des ressources que vous pouvez mobiliser rapidement : encaisse, placements à court terme, comptes clients à encaisser prochainement.

Pourquoi est-ce différent de la rentabilité ?

La rentabilité mesure si nos activités génèrent plus de valeur que leurs coûts sur une période donnée (voir le précédent Regard d’Expert sur la rentabilité). La liquidité, elle, s’intéresse au moment où l’argent entre et sort de vos coffres. Une organisation peut être rentable, tout en manquant de liquidités si elle paie ses fournisseurs avant d’encaisser les paiements des clients.

Les pièges courants qui menacent nos liquidités

Le décalage entre factures émises et paiements reçus

Entre l’offre de service, la facturation du client et l’encaissement du paiement, vous devez tout de même payer vos employés, vos fournisseurs, votre loyer. Ce décalage peut créer une tension importante sur vos liquidités, même si vos activités sont rentables.

La croissance rapide

Paradoxalement, une croissance rapide peut mettre en péril vos liquidités. Chaque nouveau client ou projet exige des investissements immédiats (embauche, équipement, inventaire) avant de générer des revenus et une augmentation du fonds de roulement nécessaire au décalage soulevé ci-dessus. Plus la croissance est rapide, plus la pression sur la trésorerie est forte.

Les investissements ponctuels importants

L’achat d’équipement, des rénovations, une dépense annuelle importante, sans anticipation ni planification, ces dépenses concentrées dans le temps peuvent vider vos réserves.

La saisonnalité des activités

Pour plusieurs organisations, les revenus varient selon les saisons, alors que les dépenses demeurent relativement stables. Les mois creux peuvent épuiser vos liquidités sans la constitution d’un coussin pendant les périodes fastes. Cette réalité est particulièrement cruciale pour les organisations dépendantes de subventions périodiques importantes.

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